По итогам 2025 года фонды УК «Первая» возглавили список[1] открытых и биржевых фондов по объему привлеченных средств. Лидерами стали облигационные фонды «Накопительный» [2] и «Рублевые сбережения» [3].

Высокая неопределенность и давление геополитики на рынок акций заставили инвесторов искать более консервативные возможности для вложений, а снижение ключевой ставки, начавшееся в июне, еще больше повысило привлекательность долгового рынка. При этом фонды на денежный рынок сохраняли потенциал в качестве эффективного инструмента для инвестиций, поскольку на фоне снижения ставок по депозитам, ставки денежного рынка RUONIA и RUSFAR в среднем были выше и составили по состоянию на конец декабря соответственно 15,85% и 15,77%.

Лидером по притокам на российском рынке среди открытых и биржевых фондов по итогам 2025 года стал фонд «Накопительный» (+252 млрд руб.)[4], структура которого давала возможность для получения повышенной доходности в сравнении с классическими фондами денежного рынка за счет инвестирования также в краткосрочные долговые бумаги с минимальным уровнем риска. Согласно статистике InvestFunds[5], по итогам года фонд является лидером по стоимости чистых активов в облигационном сегменте.

Второе место по притокам среди всех биржевых и отрытых фондов на российском рынке занял фонд «Рублевые сбережения» (+199 млрд руб.)[6], средства которого инвестируются преимущественно в государственные и корпоративные облигации. Популярности фонда «Рублевые сбережения» по итогам года сопутствовал[7] один из самых высоких показателей доходности[8] среди всех открытых и биржевых фондов в 2025 году.

Кроме фондов «Накопительный» и «Рублевые сбережения» в десятку[9] самых популярных облигационных ПИФов вошли также «Фонд облигаций с выплатой дохода»[10] (+ 19 млрд руб.)[11], предполагающий выплату дохода раз в три месяца, и «Консервативный»[12] (+ 16 млрд руб.)[13], в котором относительно высокая часть средств инвестируется в инструменты денежного рынка наряду с краткосрочными государственными, муниципальными и корпоративными облигациями.

Несмотря на давление геополитики и высокие ставки, инвестирование в качественные компании со стабильным бизнесом на рынке акций оставалось эффективной стратегией, позволяющей показывать результаты выше рынка[14]. Фонд «Топ Российских акций»[15] (+ 1,4 млрд руб.)[16], вошедший в пятерку[17] самых популярных ПИФов на акции, позволял инвесторам разместить средства в ценные бумаги эмитентов, отобранных с учетом экспертизы управляющей компании.

Среди смешанных фондов в десятку[18] лидеров по притокам в течение года вошли фонды «Вечный портфель»[19] (+2 млрд руб.)[20], «Инструменты в юанях»[21] (+ 0,5 млрд руб.)[22] и «Локальный»[23] (+ 0,4 млрд руб.)[24]. Популярность фонда на юаневые инструменты обусловлена ожиданиями по ослаблению рубля, и соответственно интересом к стратегиям валютного хеджирования. Фонд «Локальный» предполагает умеренный уровень риска при инвестировании в российские акции и облигации. Средства фонда «Вечный портфель» аллоцируются в широкий ряд активов: акции, облигации, номинированные в рублях и иностранных валютах, а также в драгоценные металлы.

На фоне высокой геополитической напряженности в 2025 году росла стоимость драгоценных металлов, в первую очередь золота. Рост золота на глобальном рынке вызван повышенным спросом со стороны центробанков и подогревается интересом со стороны институциональных и розничных инвесторов. Между тем, высокий спрос на серебро платину и палладий обусловлен также растущими промышленным нуждами. Фонды УК «Первая» вошли в пятерку[25] самых популярных фондов на драгоценные металлы. Фонд «Доступное золото»[26] – самый доходный фонд на драгметаллы по итогам года – привлек в 2025 году 2,3 млрд руб., а «Фонд драгоценных металлов»[27] на золото, серебро, платину и палладий[28] – 1,7 млрд руб. с момента запуска в октябре.

[1] Рэнкинги InvestFunds: «Рэнкинг ОПИФ и БПИФ по объему привлеченных средств»

[2] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Накопительный»

[3] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Рублевые сбережения»

[4] За 1 год по состоянию на 30 декабря 2025 года

[5] Рэнкинги InvestFunds: «Рэнкинг ОПИФ и БПИФ на облигации по СЧА среди фондов с СЧА более 1 млрд руб.»

[6] За 1 год по состоянию на 30 декабря 2025 года

[7] Рэнкинги InvestFunds: «Рэнкинг ОПИФ и БПИФ по доходности среди фондов с СЧА более 1 млрд руб.»

[8] 30,21% за 1 год по состоянию на 30.12.2025

[9] Рэнкинги InvestFunds: «Рэнкинг ОПИФ и БПИФ на облигации по объему привлеченных средств»

[10] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд облигаций с выплатой дохода»

[11] За 1 год по состоянию на 30 декабря 2025 года

[12] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Консервативный»

[13] За 1 год по состоянию на 30 декабря 2025 года

[14] По оценкам аналитиков УК «Первая»

[15] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Топ Российских акций»

[16] За 1 год по состоянию на 30 декабря 2025 года

[17] Рэнкинги InvestFunds: «Рэнкинг ОПИФ и БПИФ на акции по объему привлеченных средств»

[18] Рэнкинги InvestFunds: «Рэнкинг смешанных ОПИФ и БПИФ по объему привлеченных средств»

[19] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Вечный портфель»

[20] За 1 год по состоянию на 30 декабря 2025 года

[21] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Инструменты в юанях»

[22] За 1 год по состоянию на 30 декабря 2025 года

[23] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Локальный»

[24] За 1 год по состоянию на 30 декабря 2025 года

[25] Рэнкинги InvestFunds: «Рэнкинг ОПИФ и БПИФ на драгоценные металлы по объему привлеченных средств»

[26] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Доступное золото»

[27] ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд драгоценных металлов»

[28] Средства фонда инвестируются в права требования к кредитной организации выплатить денежный эквивалент стоимости драгоценных металлов по текущему курсу.