Август сохранил тенденцию предыдущих летних месяцев с точки зрения динамики российского фондового рынка: коррекция как на долговом, так и на рынке акций продолжилась. Индекс Мосбиржи за август потерял более 10% и приблизился к 2600 пунктам, что равнозначно значениям мая 2023 года.

Давление на рынок акций было обусловлено сохранением жесткой риторики и денежно-кредитной политики Банка России, а также снижением нефтяных котировок.

Повышение ключевой ставки в июле до 18%, а также существенный пересмотр ее прогноза на вторую половину года до 18% –  19,4% усилили рост доходностей на долговом рынке, что способствовало росту интереса к менее рискованным инструментам.

Рынок облигаций после выхода сезонно низких цифр по инфляции в первой половине месяца пытался отыграть позиции, однако к концу лета растерял весь рост, а RGBI[1] вернулся к уровням около 103 пунктов.   
Облигации снижались в цене на фоне ожидания повышения ключевой процентной ставки 13 сентября. 3 сентября регулятор в обзоре «О чем говорят тренды» [2]
подтвердил рост инфляционных ожиданий ускоренными темпами и намерение поддерживать жесткие денежно-кредитные условия при их сохранении.

В августе два ПИФа УК «Первая» вошли в топ-10 рэнкингов InvestFunds[3] по привлечению средств и доходности.

Самые доходные фонды

Фонд «Доступное золото»[4] (SBGD) в августе занял второе место по доходности, продемонстрировав рост на 7,14% за месяц и 21,89% с начала года.

Фонд – одна из немногих для россиян возможностей вложиться в физическое золото[5], защитив портфель от девальвации рубля. Драгоценный металл торгуется вблизи исторических максимумов (более $2500 за унцию), а с начала года рост превысил 21%. Причиной стала совокупность геополитических и макроэкономических факторов, которые стимулируют инвесторов по всему миру переходить в активы, имеющие низкую корреляцию с фондовым рынком.  Стоит отметить, что с точки зрения инфраструктурных расходов «Доступное золото» является одним из наиболее дешевых на рынке среди фондов, инвестирующих в драгоценные металлы.[6]

Самые популярные фонды

Фонд «Сберегательный»[7] (SBMM) возглавил рэнкинг по объему привлеченных средств. За месяц в него вложили почти 23,5 млрд руб., а с начала года –  более 59,6 млрд руб. Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом под КСУ и ОФЗ и позволяет заработать на повышении ключевой ставки, следуя за индикатором RUONIA (Ruble Overnight Index Average). Уровень риска – минимальный, при этом продать паи и забрать полученный доход можно в любое время[8].

Повышенный интерес инвесторов сохраняется на фоне высокой ключевой ставки и вероятности ее дальнейшего повышения.

В августе инвестировать в БПИФ «Сберегательный» стало еще выгодней. Управляющая компания снизила комиссию за управление фондом: теперь совокупные расходы и издержки фонда составляют не более 0,333%[9] (ранее 0,4%) в год, они уже включены в цену пая. SBMM входит в тройку наиболее дешевых среди всех ПИФов, вне зависимости от типа и объекта инвестирования[10].

[1] RGBI – основной индикатор рынка российского государственного долга. Он включает наиболее ликвидные облигации федерального займа с дюрацией более 1 года, рассчитывается в режиме реального времени по методам совокупного дохода и чистых цен.

[2] https://cbr.ru/ec_research/mb/bulletin_24-06/

[3] Рэнкинги Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по доходности» (среди биржевых и открытых ПИФов со стоимостью чистых активов более 1 млрд рублей) https://investfunds.ru/fund-rankings/fund-yield/?type_ranking=ready&dateBeginRange=03.06.2024&dateEndRange=04.09.2024&dateType=1&dateBeginMY=2024-06-01&dateEndMY=2024-09-30&date=2024-8-30&pId=1&nav=1000&tId=0-3m ;
«Рэнкинг ПИФ по объему привлеченных средств» https://investfunds.ru/fund-rankings/fund-inflow/?date=2024-8-30&pId=1&tId=0-3m

[4] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Доступное золото»

[5] Следует за динамикой цены закрытия финансового инструмента GLDRUB_TOM1, торгуемого на валютной секции Мосбиржи. GLDRUB_TOM – цена 1 грамма аффинированного золота в рублях на торгах Валютной секции Московской Биржи, с местом хранения в уполномоченных хранилищах НКЦ.

[6] Данные Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам» https://investfunds.ru/fund-rankings/fund-fees/?tId=0-3m&obj=0-4zsow&spec=3098-x6o

[7] БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Сберегательный»

[8] В любой рабочий день Мосбиржи

[9] От среднегодовой стоимости чистых активов

[10] Данные Investfunds: «Рэнкинг ПИФ по инфраструктурным расходам» https://investfunds.ru/fund-rankings/fund-fees/