УК «Первая» запускает БПИФ «Первая — Фонд Искусственный интеллект» (тикер: AIIQ). Это первый в России биржевой фонд активного управления, в котором использован мультиагентный-ИИ, способный самостоятельно отбирать акции для инвестирования.

В основе работы фонда лежит анализ механизма принятия решений профессиональным портфельным управляющим. Эксперты УК проанализировали этот опыт, разложив его на основные составляющие. В результате была сформирована архитектура решения, применяемого в фонде ИИ, представляющая собой мультиагентную экспертную систему.

Система состоит из четырех специализированных ИИ-агентов. Три ИИ-агента независимо друг от друга анализируют свой тип данных (данные о конкурентах, фундаментальные показатели и новости).

• ИИ-агент конкурентного анализа изучает портфели активно управляемых ПИФ конкурентов, чтобы перенять идеи лучших фондов и избежать ошибок менее успешных.
• ИИ-агент фундаментального анализа изучает финансовые показатели эмитентов акций, рассматриваемых для включения в портфель фонда, в том числе исторические и прогнозные данные и другие релевантные показатели.
• ИИ-агент новостного анализа исследует новостной фон, классифицирует и оценивает значимость информационных событий с точки зрения влияния на стоимость активов.

Агент-супервайзер (координатор) агрегирует мнения трех ИИ-агентов, разрешает противоречия и формирует итоговый портфель биржевого фонда.

При этом рекомендации ИИ не подлежат исполнению до проверки управляющим и реализуются только с соблюдением всех регуляторных норм.

Средства фонда инвестируются в акции российских компаний. Полученные в фонд доходы реинвестируются по мере поступления, что может увеличивать стоимость его активов. Стоимость пая составляет 10,79 рублей[1]. Инвестирование в фонд не требует статуса квалифицированного инвестора. Приобрести паи можно у российских брокеров на Московской бирже.

По данным аналитиков УК «Первая» на сегодняшний день на российском рынке не встречается упоминаний о фондах, функционирующих на базе мультиагентной системы автономных ИИ-агентов. Как правило ПИФы, в названии или описании которых фигурирует ИИ, работают на стратегиях алгоритмической торговли (в том числе на базе высокочастотного трейдинга). Большая часть из них являются фондами для квалифицированных инвесторов.

ИИ агенты гораздо быстрее и более широким охватом анализируют информацию, что зачастую недоступно даже большим командам специалистов. У ИИ отсутствует предвзятость суждений и эмоциональная составляющая, но в тоже время нет опыта и интуиции управляющего. Поэтому в мировой практике даже наиболее зрелые кейсы использования ИИ в управлении активами предполагают высокую степень контроля со стороны человека.

С запуском ИИ-фонда УК «Первая» не прекращает исследования применимости автономного ИИ в инвестиционном процессе. В УК продолжится эксперимент в области автономизации процессов исполнения инвестиционных решений.

УК Первая идет по пути агентизации операционных процессов всех бизнес-подразделений современной компании по управлению активами, а ИИ-фонд — один из проектов на пути к созданию «автономной УК». Мы видим, что зачастую так называемые ИИ-фонды оказываются на поверку ни чем иным как стратегиями алгоритмической торговли, мы же поставили своей целью максимально использовать возможности автономного ИИ и создать в будущем полностью автономный ИИ-фонд. Для нас это в первую очередь эксперимент, необходимый для понимания границ применимости ИИ на фондовом рынке, и мы приглашаем всех участников рынка проследить за ним вместе с нами.

— Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»

Технологии искусственного интеллекта все больше проникают во все сферы жизни и помогают в развитии финансового рынка. Расширение применения ИИ на финансовом рынке – одна из стратегических задач Московской биржи. Мы активно работаем над собственными ИИ-решениями, а также создаем условия для расширения использования этих технологий участниками рынка. Мы видим высокий потенциал применения ИИ именно в продуктах коллективных инвестиций, которые выступают инструментом первого выбора для частного инвестора. Сегодня мы приветствуем новый паевой инвестиционный фонд, в управлении которого используются ИИ-модели, а значит у инвесторов появилась новая возможность протестировать свои стратегии, сравнить свой выбор, с результатами, который обеспечен технологиями.

— Борис Блохин, старший управляющий директор по продажам и развитию бизнеса Московской биржи

[1] По состоянию на 1 октября 2026 года.