Фонд Облигации с переменным купоном - SBFR
Инвестируйте в российские облигации, с которыми можно получить доходность, близкую к средней ключевой ставке за период инвестирования
О фонде
Сценарии ожидаемой доходности
БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Облигации с переменным купоном» - SBFR
Цель управляющих фонда — получить доход от роста стоимости ценных бумаг и выплат по ним. Согласно правилам фонда не менее 80% портфеля составляют российские государственные и корпоративные облигации с переменным купоном — флоатеры.
Управляющие также могут инвестировать в инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО. То есть покупают активы и обязуются продать их обратно через определённый срок по заранее известной цене.
Результативность реализации инвестиционной стратегии активного управления оценивается относительно доходности Индекса МосБиржи облигаций с переменным купоном RUFLBITR, рассчитываемого ПАО «Московская биржа ММВБ-РТС». Полученные в фонд купоны реинвестируются по мере поступления, что может увеличивать стоимость активов фонда.
Инвестиционная стратегия
Управляющие собрали целый набор из флоатеров с привлекательным соотношением доходности и риска, чтобы вам не пришлось покупать каждую бумагу отдельно и на большую сумму разом.
Фонд подойдёт инвесторам, которые хотят вложиться в облигации с плавающей ставкой и зарабатывать доходность, сопоставимую или превышающую среднюю ключевую ставку за период инвестирования. Доходность флоатеров в портфеле привязана к ключевой ставке ЦБ РФ или ставке межбанковских кредитов RUONIA, которая связана с ключевой. Поэтому котировки таких облигаций остаются стабильными.
Динамика стоимости
| 22.01.2026 | 23.01.2026 | За день | C начала года | За 1 год | За 2 года | За 3 года | За 5 лет | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Пай | 14,0613 ₽ | 14,0669 ₽ | +0,04% | +1,02% | +22,02% | - | - | - |
| СЧА | 4 978 387 957,85 ₽ | 5 079 282 524,74 ₽ | +2,03% | +19,63% | +132,60% | - | - | - |
| Бенчмарк | Индекс МосБиржи Облигаций с переменным купоном RUFLBITR |
| Статистика фонда | На портале Investfunds.ru |
Структура активов фонда
Структура по секторам
|
Государственные обл.
|
40% |
|
Металлургия
|
12,3% |
|
Денежные средства
|
10,3% |
|
Финансы
|
9,2% |
|
Субфедеральные обл.
|
5,9% |
|
Нефть и газ
|
5,2% |
|
Телекоммуникации
|
5% |
|
Электроэнергетика
|
4,4% |
|
Транспорт
|
3,2% |
|
Потребительский сектор
|
1,9% |
|
Машиностроение
|
1,3% |
|
Химическая промышленность
|
1,3% |
10 крупных позиций
|
ОФЗ 29027
|
6,9% |
|
ОФЗ 29014
|
6,1% |
|
ОФЗ 29023
|
4,3% |
|
ОФЗ 29028
|
4,2% |
|
ОФЗ 29025
|
4,1% |
|
ОФЗ 29022
|
4% |
|
ОФЗ 29021
|
3,8% |
|
Металлоинвест, 002P-01
|
3,7% |
|
ЕвразХолдинг Финанс, 003Р-01
|
3,3% |
|
ОФЗ 29024
|
3% |
Комментарий управляющего
Комментарий по рынку
Несмотря на то что ЦБ РФ в декабре 2025 года снизил ключевую ставку на 0,5%, до 16% и, вероятно, продолжит цикл смягчения ДКП в 2026 году, ключевая ставка останется на повышенном уровне в течение длительного времени на фоне сохранения инфляционных факторов. На это также указывает и прогноз ЦБ РФ по средней ключевой ставке на 2026 год (13-15%), что сохраняет актуальность консервативных инструментов.
Плавающие купоны облигаций изменяются вместе с ключевой ставкой, поэтому мы считаем, что облигации-флоатеры сохраняют инвестиционную привлекательность. Более того, текущие ставки по депозитам опустились ниже ставки Банка России, в то время как флоатеры дают возможность зафиксировать всё ещё повышенную премию к ключевой ставке.
Условия инвестирования
Включены в стоимость пая
При владении паями** биржевого фонда более 3 лет Вы освобождаетесь от уплаты НДФЛ в размере положительного финансового результата (при его наличии) при продаже паев (максимальный размер положительного финансового результата, который освобождается от НДФЛ, составляет 3 млн. рублей в год). Льгота на долгосрочное владением ценными бумагами предоставляется клиентам, которые на момент реализации ценных бумаг являются налоговыми резидентами РФ. Ставка налога на доход физического лица (НДФЛ) резидентов РФ составляет 13% с налоговой базы равной или меньше 2,4 млн. руб. и 15% с превышения налоговой базы над 2,4 млн. руб
** при условии наличия средневзвешенной цены паев биржевого фонда на бирже на момент продажи пая.
Как инвестировать
Переводите определенную сумму
на свой брокерский счет
Выбираете фонд SBFR и даете распоряжение брокеру на покупку паев
Инвестировать легко и удобно
Документы и аналитика
Могут быть интересны
Минимальный риск
Высокий риск
Низкий риск
Профессиональное управление активами
УК «Первая» – одна из старейших, крупнейших и наиболее успешных управляющих компаний в России, работает с 1996 года и по праву считается основателем отечественной индустрии управления активами.
Почему мы?
и ОПИФ на 30.12.2025
клиентов
на 30.12.2025
по всей стране
Прирост расчетной стоимости инвестиционного пая
| По данным на | 1 мес | 3 мес | 6 мес | 1 год | 3 года | 5 лет |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.12.2025 | +1,56% | +4,14% | +9,47% | +22,53% | - | - |