Фонд Облигации с переменным купоном - SBFR
Инвестируйте в российские облигации, с которыми можно получить доходность, близкую к средней ключевой ставке за период инвестирования
О фонде
Сценарии прогнозной доходности
БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Облигации с переменным купоном» - SBFR
Цель управляющих фонда — получить доход от роста стоимости ценных бумаг и выплат по ним. Согласно правилам фонда не менее 80% портфеля составляют российские государственные и корпоративные облигации с переменным купоном — флоатеры.
Управляющие также могут инвестировать в инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО. То есть покупают активы и обязуются продать их обратно через определённый срок по заранее известной цене.
Результативность реализации инвестиционной стратегии активного управления оценивается относительно доходности Индекса МосБиржи облигаций с переменным купоном RUFLBITR, рассчитываемого ПАО «Московская биржа ММВБ-РТС». Полученные в фонд купоны реинвестируются по мере поступления, что может увеличивать стоимость активов фонда.
Инвестиционная стратегия
Управляющие собрали целый набор из флоатеров с привлекательным соотношением доходности и риска, чтобы вам не пришлось покупать каждую бумагу отдельно и на большую сумму разом.
Фонд подойдёт инвесторам, которые хотят вложиться в облигации с плавающей ставкой и зарабатывать доходность, сопоставимую или превышающую среднюю ключевую ставку за период инвестирования. Доходность флоатеров в портфеле привязана к ключевой ставке ЦБ РФ или ставке межбанковских кредитов RUONIA, которая связана с ключевой. Поэтому котировки таких облигаций остаются стабильными.
Динамика стоимости
| 16.10.2026 | 19.10.2026 | За день | C начала года | За 1 год | За 2 года | За 3 года | За 5 лет | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Пай | 15,6670 ₽ | 15,6894 ₽ | +0,14% | +12,68% | +16,56% | +40,13% | - | - |
| СЧА | 170 372 882 644,81 ₽ | 172 661 471 454,70 ₽ | +1,34% | +3 966,57% | +5 995,01% | +41 120,69% | - | - |
| Бенчмарк | Индекс МосБиржи Облигаций с переменным купоном RUFLBITR |
| Статистика фонда | На портале Investfunds.ru |
Структура активов фонда
Структура по секторам
|
Государственные обл.
|
51,5% |
|
Финансы
|
10,6% |
|
Нефть и газ
|
7% |
|
Транспорт
|
6,5% |
|
Электроэнергетика
|
6,1% |
|
Металлургия
|
5,6% |
|
Телекоммуникации
|
5,3% |
|
Потребительский сектор
|
4% |
|
Субфедеральные обл.
|
1,7% |
|
ИТ
|
1,7% |
10 крупных позиций
|
Минфин России, 29031RMFS
|
11,6% |
|
ОФЗ 29027
|
9% |
|
ОФЗ 29028
|
6,3% |
|
ОФЗ 29015
|
5,8% |
|
ОФЗ 29025
|
4,7% |
|
ОФЗ 29024
|
4,4% |
|
ОФЗ 29021
|
4,1% |
|
РЖД, 001Р-54R
|
3,9% |
|
Газпром нефть, 005Р-10R
|
2,9% |
|
ОФЗ 29029
|
2,5% |
Комментарий управляющего
Комментарий по рынку
В сентябре Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14%. При этом регулятор отметил рост инфляционных рисков и сообщил, что всерьёз не рассматривал иные решения, кроме сохранения ставки. Хотя в нашем базовом сценарии мы ожидаем, что Банк России может продолжить цикл снижения ключевой ставки в 2026−2027 годах, в краткосрочной перспективе пространство для этого сократилось из-за сохраняющихся инфляционных факторов. Иными словами, ключевая ставка останется на повышенном уровне ещё в течение длительного времени. Об этом, помимо прочего, свидетельствует и повышение среднесрочного прогноза по ключевой ставке на 2027 год на 2,5 п.п., до 10,5%-12,5%, что сохраняет актуальность консервативных инструментов.
Плавающие купоны облигаций изменяются вместе с ключевой ставкой, поэтому мы считаем, что облигации-флоатеры сохраняют инвестиционную привлекательность. Более того, текущие ставки по депозитам опустились ниже ключевой ставки Банка России, в то время как флоатеры дают возможность зафиксировать всё ещё повышенную к ней премию.
Условия инвестирования
Включены в стоимость пая
При владении паями биржевого фонда более 3 лет Вы освобождаетесь от уплаты НДФЛ в размере положительного финансового результата (при его наличии) при продаже паев (максимальный размер положительного финансового результата, который освобождается от НДФЛ, составляет 3 млн руб. в год). Льгота на долгосрочное владением ценными бумагами предоставляется клиентам, которые на момент реализации ценных бумаг являются налоговыми резидентами РФ. Ставка налога на доход физического лица (НДФЛ) резидентов РФ составляет 13% с налоговой базы равной или меньше 2,4 млн руб. и 15% с превышения налоговой базы над 2,4 млн руб.
Как инвестировать
Переводите определенную сумму
на свой брокерский счет
Выбираете фонд SBFR и даете распоряжение брокеру на покупку паев
Инвестировать легко и удобно
Документы и аналитика
Могут быть интересны
Высокий риск
Минимальный риск
Профессиональное управление активами
УК «Первая» – одна из старейших, крупнейших и наиболее успешных управляющих компаний в России, работает с 1996 года и по праву считается основателем отечественной индустрии управления активами.
Почему мы?
и ОПИФ на 30.09.2026
клиентов
на 30.09.2026
по всей стране
Управляющая компания года в категории «Доверительное управление»
ААА.am
наивысший рейтинг
надежности
Прирост расчетной стоимости инвестиционного пая
| По данным на | 1 мес | 3 мес | 6 мес | 1 год | 3 года | 5 лет |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.09.2026 | +1,18% | +3,40% | +7,32% | +16,49% | - | - |
Пояснение по позициям