Индекс Мосбиржи в первом квартале 2024 года превысил отметку 3300 пунктов и практически отыграл снижение, начавшееся в конце февраля 2022 года. Ряд акций за тот же период смогли обновить исторические максимумы, например, бумаги «Лукойла» и Мосбиржи.

Достаточно быстрое восстановление рынка акций стало следствием адаптации российских компаний к новым экономическим реалиям, тренда на переезд бизнеса в российскую юрисдикцию, а также частичной замкнутости финансовой системы.

За достаточно короткий срок российские компании, входящие в индекс Мосбиржи, смогли восстановить объём выручки до докризисного уровня и выше. В отдельных же секторах вообще наблюдался рекордный рост выручки. Так, банковский сектор в прошлом году установил исторический рекорд — в частности, чистая прибыль Сбера составила 1,5 трлн рублей.

На долговом рынке с начала года наблюдались распродажи среднесрочных и долгосрочных облигаций. На этом фоне индекс RGBI обновил минимум 2023 года и вернулся к уровням марта 2022 года.

Снижение было связано с пересмотром рынком горизонта снижения ключевой процентной ставки на более поздний срок, а также с «навесом» предложения ОФЗ со стороны Минфина, который стремился занять большие объёмы средств на первичном рынке размещений для финансирования бюджетных расходов.

Пока значительных рисков для снижения рынка акций нет. Вероятность дальнейшего улучшения спроса на российские акции — выше.

Стратегически у российского рынка есть ряд драйверов для дальнейшего роста, среди которых стоит выделить бум IPO, ожидания дивидендного сезона и продолжающуюся редомициляцию.

По итогам квартала сразу несколько фондов УК «Первая» вошли в ренкинги InvestFunds[1] по привлечению средств и доходности.

Самые доходные

На втором месте по доходности среди фондов, стоимость чистых активов которых превышает один миллиард рублей, оказался фонд «Новые возможности»[2] (ранее — Фонд Потребительский сектор), выросший за первый квартал на 23,45%.

Фонд инвестирует в растущие акции российского рынка, среди которых Яндекс, ВК, Ozon. Акциями роста считаются бумаги компаний, которые активно вкладываются в своё развитие.

Самые популярные

На втором месте среди самых популярных[3] ПИФов оказался фонд «Cмешанный с выплатой дохода»[4]. За квартал инвесторы вложили в него почти 12 млрд рублей.

В фонде денежный поток обеспечивается выплатами от облигаций и дивидендных акций.

В топ-5 вошёл фонд «Акции с выплатой дохода»[5]. За квартал инвесторы вложили в него 6,6 млрд рублей. Фонд инвестирует в дивидендные акции на российском рынке, выплаты обеспечены за счёт дивидендов.

Популярность этих фондов связана с тем, что управляющая компания ежеквартально выплачивает доход, полученный от дивидендов, депозитов и купонов по облигациям на счёт клиента, а также позволяет зарабатывать на росте рынка.

Только за прошлый год по всем фондам с выплатой дохода выплаты превысили 7,7 млрд рублей.

В топ-10 также вошли фонды «Сберегательный»[6] и «Новые возможности». Они привлекли за первый квартал 2,3 млрд рублей и 1,8 млрд рублей соответственно.

Фонд «Сберегательный» инвестирует в один из самых ликвидных активов — РЕПО с центральным контрагентом под КСУ (клиринговый сертификат участия). Он следует за ставкой RUSFAR — справедливой стоимостью денег. Средняя ставка RUSFAR с начала года — 15,66%.

Данный фонд не теряет своей актуальности из-за сохраняющейся повышенной ключевой процентной ставки. Также он попал в ренкинг фондов с минимальными инфраструктурными расходами (по данным InvestFunds).

[1]Ренкинг ПИФ по доходности (investfunds.ru).

[2]ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Новые возможности» (ранее — Фонд Потребительский сектор).

[3]Согласно ренкингу ПИФ по объёму привлечённых средств (investfunds.ru).

[4]ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд Смешанный с выплатой дохода». 

[5]ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд акций с выплатой дохода».

[6]БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд Сберегательный».