Он складывается из:

• потенциальный рост стоимости ценных бумаг
• дивидендов по акциям;
• купонным платежам по облигациям;
• процентных доходов по депозитам
• (полученные в течение квартала купоны и дивиденды размещаются на депозите, что также увеличивает доход пайщиков).

Доход, указанный в пунктах 2-4, инвестор автоматически получает на свой счет в банке ежеквартально. Чтобы получить его, инвестору остается убедиться в актуальности банковских реквизитов.
Доход от роста стоимости ценных бумаг можно получить при погашении пая. Надо помнить, что доход от инвестирования в ценные бумаги нельзя гарантировать.

Чтобы инвестор смог получить промежуточный доход, паи должны числиться на его счете в последний календарный день квартала (например, в первом квартале это 31 марта). Но это не значит, что можно сразу получить доход, купив паи в последний день календарного квартала. Дело в том, что паи обычно зачисляются на счёт на следующий рабочий день после покупки (но могут и больше – до 5 дней), поэтому купленные в последний календарный день квартала паи отобразятся в первый день уже следующего квартала, и получить промежуточный доход вы сможете уже только через три месяца.

Промежуточный доход может изменяться от квартала к кварталу. На него влияют:

• Участие управляющей компании (УК) в первичных размещениях облигаций. Часто такая возможность доступна только узкому кругу крупных инвесторов, поэтому УК приобретает для своих клиентов привлекательные долговые бумаги на эксклюзивных условиях. На вторичном рынке облигации с аналогичными ставками приобрести невозможно. Обычно первые выплаты после первичного размещения происходят через полгода.
• Рост количества пайщиков. Чем крупнее фонд, тем меньше приток новых пайщиков будет влиять на размер выплат. При поступлении денег от новых пайщиков в фонд приобретаются ценные бумаги, но выплаты по ним могут прийти не в текущем, а в последующих кварталах.
• Размер дивидендов и сам факт их выплаты. Нужно учитывать, что компании не всегда выплачивают дивиденды: решение о выплате принимается на общем собрании акционеров.

В течение квартала дивиденды, поступающие в имущество фонда, а также купонные выплаты по облигациям и процентный доход по депозитам, учитываются в стоимости пая фонда. Таким образом, при выплате ежеквартального дохода стоимость пая уменьшается ровно на ту сумму, которая была выплачена по одному паю. Поэтому не стоит удивляться регулярным резким колебаниям стоимости пая в конце каждого квартала – это не падение ценных бумаг, а из-за выплаты дохода пайщикам.