Валютная альтернатива
Цель стратегии – сохранение денежных средств и получение дохода в долларах США на уровне, превышающем ставки по депозитам в банках первого эшелона. Средства инвестируются в диверсифицированный портфель российских корпоративных и суверенных еврооблигаций, номинированных в долларах США, обращающихся внутри НРД (Национального расчетного депозитария). Вложение в ценные бумаги производится путем покупки паев ОПИФ РФИ «Еврооблигации» под управлением АО УК «Первая».
Сценарии среднегодовой доходности*
(на рекомендуемом сроке инвестирования 3 года)
Позитивный
+9.9 %
Ситуация на фондовом рынке развивается лучше, а стоимость ценных бумаг в составе стратегии растёт быстрее, чем ожидалось. Вероятность развития такого сценария ниже, чем вероятность нейтрального.
Нейтральный
+1.6 %
Ситуация на рынке развивается в соответствии с ожиданиями, а ценные бумаги в составе стратегии приносят доходность на том же уровне, что и в аналогичных периодах в прошлом. Вероятность развития такого сценария выше, чем вероятность позитивного и негативного.
Негативный
-5.6 %
Ситуация на фондовом рынке развивается хуже, чем ожидания аналитиков, а стоимость ценных бумаг в составе стратегии растёт медленнее или снижается. Вероятность развития такого сценария ниже, чем вероятность нейтрального.
Инвестиционный профиль и риски стратегии
Инвестиционный профиль: Взвешенный
Геополитический риск
Риск контрагента
Риск банкротства эмитента акций
Правовой
Операционный
Риск, связанный с инвестированием в иностранные ценные бумаги
С более подробным описанием рисков вы можете ознакомиться в Приложении № 4 к Условиям доверительного управления активами.
Стратегия рассчитана на квалифицированных инвесторов.
Риски стратегии
Рыночный рискГеополитический риск
Риск контрагента
Риск банкротства эмитента акций
Правовой
Операционный
Риск, связанный с инвестированием в иностранные ценные бумаги
С более подробным описанием рисков вы можете ознакомиться в Приложении № 4 к Условиям доверительного управления активами.
Комментарий по рынку
Март 2023
В феврале на рынке долларовых облигаций происходила коррекция, вызванная большим предложением замещающих облигаций «Газпрома». Доходности к погашению облигаций компании достигли уровней, неадекватных кредитному качеству «Газпрома». Например, выпуск Газпром-2030 на начало года торговался с доходность 6%. После замещений ставка по замещающему выпуску достигла 8,6%. Рост доходностей по облигациям «Газпрома» оказывал давление на весь рынок долларовых облигаций, так как инвесторы продавали другие ликвидные облигации для того, чтобы направить средства в облигации «Газпрома» с привлекательной доходностью.
По мере снижения давления со стороны предложения облигации «Газпрома», как и весь рынок, продемонстрируют восстановление котировок. Текущая коррекция, по нашему мнению, дает интересную возможность для наращивания позиций в валютных облигациях.
Важным фактором привлекательности продукта является уровень доходности к погашению более 8%, высокая диверсификация портфеля, а также возможный прирост цены пая в результате ослабления рубля.
По мере снижения давления со стороны предложения облигации «Газпрома», как и весь рынок, продемонстрируют восстановление котировок. Текущая коррекция, по нашему мнению, дает интересную возможность для наращивания позиций в валютных облигациях.
Важным фактором привлекательности продукта является уровень доходности к погашению более 8%, высокая диверсификация портфеля, а также возможный прирост цены пая в результате ослабления рубля.
Условия инвестирования
600 000 рублей или 10 000 долларов США.
60 000 рублей или 1 000 долларов США
2 000 долларов США или 120 000 рублей.
Вознаграждение за управление: ежеквартально 0,125% от сальдовой стоимости активов, определенной как сумма денежных средств, переданных в доверительное управление, минус сумма денежных средств, выведенных из доверительного управления, за период с начала срока действия договора до даты окончания квартала, за который взимается вознаграждение.
Вознаграждение за управление фондом: 1% в год от стоимости чистых активов фонда, рассчитываемой в порядке, предусмотренном ПДУ.
Вознаграждение за вывод активов из управления: 2% от стоимости активов, подлежащих выводу из управления до удержания налогов, которые находились в доверительном управлении 180 дней или меньше, 1% от стоимости активов, подлежащих выводу из управления до удержания налогов, которые находились в доверительном управлении больше 180 дней, но меньше 366 дней, 0,5% от стоимости активов, подлежащих выводу из управления до удержания налогов, которые находились в доверительном управлении больше 365 дней, но меньше 548 дней, 0% от стоимости активов, подлежащих выводу из управления до удержания налогов, которые находились в доверительном управлении 548 дней и больше.
Информация о расходах, связанных с доверительным управлением согласно стратегии: за счет имущества, переданного в доверительное управление, оплачиваются комиссии брокеров, депозитариев, бирж, иные расходы, связанные с обслуживанием счетов, на которых учитываются активы, или связанные с совершением операций по управлению активами, почтовые расходы, а также косвенные расходы, связанные с инвестированием средств в инвестиционные паи ПИФ, к которым относятся вознаграждение управляющей компании (ставки вознаграждения указаны выше), специализированного депозитария ПИФ, а также иные расходы, предусмотренные правилами доверительного управления ПИФ. За счет имущества, переданного в доверительное управление, оплачиваются комиссии брокеров, депозитариев, бирж, а также могут оплачиваться судебные расходы и расходы на нотариуса.
Условия доверительного управления и другие документы
Вознаграждение за управление фондом: 1% в год от стоимости чистых активов фонда, рассчитываемой в порядке, предусмотренном ПДУ.
Вознаграждение за вывод активов из управления: 2% от стоимости активов, подлежащих выводу из управления до удержания налогов, которые находились в доверительном управлении 180 дней или меньше, 1% от стоимости активов, подлежащих выводу из управления до удержания налогов, которые находились в доверительном управлении больше 180 дней, но меньше 366 дней, 0,5% от стоимости активов, подлежащих выводу из управления до удержания налогов, которые находились в доверительном управлении больше 365 дней, но меньше 548 дней, 0% от стоимости активов, подлежащих выводу из управления до удержания налогов, которые находились в доверительном управлении 548 дней и больше.
Информация о расходах, связанных с доверительным управлением согласно стратегии: за счет имущества, переданного в доверительное управление, оплачиваются комиссии брокеров, депозитариев, бирж, иные расходы, связанные с обслуживанием счетов, на которых учитываются активы, или связанные с совершением операций по управлению активами, почтовые расходы, а также косвенные расходы, связанные с инвестированием средств в инвестиционные паи ПИФ, к которым относятся вознаграждение управляющей компании (ставки вознаграждения указаны выше), специализированного депозитария ПИФ, а также иные расходы, предусмотренные правилами доверительного управления ПИФ. За счет имущества, переданного в доверительное управление, оплачиваются комиссии брокеров, депозитариев, бирж, а также могут оплачиваться судебные расходы и расходы на нотариуса.
Условия доверительного управления и другие документы
Как инвестировать
Отслеживать состояние Вашего счета ДУ Вы можете в Личном кабинете клиента ДУ.
Артур Копышев, Портфельный менеджер
Средства в портфеле инвестируются преимущественно в долларовые облигации российских компаний и Минфина РФ. Таким образом у инвестора есть возможность приобрести валютный актив, приносящий положительную доходность в долларах США, что инвестиционно привлекательно, учитывая высокую долларовую инфляцию (и соответствующее снижение покупательной способности наличных денег). Кроме того, наличие валютного актива в инвестиционном портфеле инвестора является защитой от возможного ослабления рубля: в случае роста курса доллара инвестор получит дополнительный рублевый доход за счет роста рублевой стоимости валютного актива.